重塑國際信用評級體系

　　當(dāng)前國際信用評級體系存在諸多問題。

　　首先，主要評級機構(gòu)出于維護最大債務(wù)國利益的鮮明立場，使得國際信用評級體系失去了獨立性。其次，用嚴(yán)重政治化和意識形態(tài)化的美國評級標(biāo)準(zhǔn)衡量全球經(jīng)濟體的信用風(fēng)險，向世界提供了扭曲的評級信息。再次，國際社會對一個承擔(dān)世界信用體系安全責(zé)任、并由一個主權(quán)國家評級機構(gòu)主導(dǎo)的國際評級體系沒有任何監(jiān)管與約束，其所在國政府也未履行管理責(zé)任。監(jiān)管的缺失，使這個體系擁有超級權(quán)力，它在道德和標(biāo)準(zhǔn)方面不斷出現(xiàn)錯誤，而世界則承擔(dān)這些錯誤導(dǎo)致的后果。第四，競爭體制機制刺激這個體系為追求自身利益最大化而把信用級別作為商品進行交易，使其完全不能承擔(dān)起世界公共責(zé)任。最后，歷史原因形成的國際信用評級體系，已經(jīng)蛻化為世界最大債務(wù)利益集團的工具。世界最大債務(wù)國利用信用全球化對評級信息的高度依賴及其話語權(quán)地位，高估國際債務(wù)體系國家信用，低估國際債權(quán)體系國家信用，把債權(quán)國利益輸送給債務(wù)國，破壞了國際信用關(guān)系，導(dǎo)致世界經(jīng)濟失衡。

　　研究表明，任何試圖通過修補方式使現(xiàn)存國際評級體系洗心革面、成為履行國際公共職責(zé)積極力量的想法都是不切實際的。原因在于，現(xiàn)存國際評級體系首先是美國經(jīng)濟體制的一個重要組成部分，其興衰攸關(guān)美國核心利益，國際社會無法觸動一個主權(quán)體制，而美國政府也絕無可能主動改革現(xiàn)存體系。當(dāng)前，即使三大評級機構(gòu)有重塑市場信譽的愿望，但其自身立場決定了不會出現(xiàn)有價值的改革成果。

　　自本次國際金融危機爆發(fā)以來，從美國的次貸危機到歐洲國家的主權(quán)債務(wù)危機，國際評級機構(gòu)一系列推波助瀾、落井下石的行為，暴露了其嚴(yán)重的政策缺陷，也呼喚著新的國際評級機構(gòu)的崛起。建立新型的國際信用評級體系是世界經(jīng)濟復(fù)蘇之前提。當(dāng)前，正是改革現(xiàn)有國際評級體系的最佳時機。

　　首先，歐洲債務(wù)危機的發(fā)展以及挽救危機行動的受挫，進一步喚起了國際社會的改革意識，改革的思想正在匯集成主流思潮并轉(zhuǎn)化為行動。第二，國際評級體系改革的理論和路線圖準(zhǔn)備已經(jīng)完成，國際有識之士從人類發(fā)展信用經(jīng)濟的實踐中挖掘其本質(zhì)規(guī)律，確立了評級體系在信用經(jīng)濟社會發(fā)展階段的歷史地位，找到了評級體系與人類現(xiàn)代經(jīng)濟活動的內(nèi)在聯(lián)系，為確立改革的正確方向提供了科學(xué)指導(dǎo)。第三，債權(quán)國家評級機構(gòu)聯(lián)合多國機構(gòu)共同建立一個新的國際評級機構(gòu)的行動已經(jīng)開始，改革的主體力量正在登上歷史舞臺。

　　建立新型國際信用評級體系，要遵循財富創(chuàng)造能力對信用關(guān)系的決定作用，以真實債務(wù)償還能力為基礎(chǔ)形成信用關(guān)系。新體系運用信用資源供求平衡的新型評級思想方法，對生產(chǎn)無限擴張推動的世界順周期風(fēng)險進行預(yù)警，能夠承擔(dān)起世界評級責(zé)任，是真正意義上的全球信用風(fēng)險防御體系。

　　新型國際信用評級體系模式應(yīng)由國際信用評級監(jiān)管組織、國際信用評級機構(gòu)、國際信用評級標(biāo)準(zhǔn)三大部分構(gòu)成，須堅持全球性、獨立性、一致性、國際監(jiān)管四項基本原則。其目標(biāo)是按照國際信用體系的本質(zhì)要求和評級發(fā)展規(guī)律，建立起一個公正揭示全球每一對債權(quán)債務(wù)關(guān)系信用風(fēng)險的評級體制機制，重建國際信用體系，推動世界經(jīng)濟復(fù)蘇；通過評級體系的強大預(yù)警功能，防止全球信用危機的再次發(fā)生。

　　作為全球主要債權(quán)國，中國等新興市場經(jīng)濟體應(yīng)致力于全球信用評級的改革工作，避免西方發(fā)達國家利用掌握評級話語權(quán)的優(yōu)勢，大量借入難以償還的貸款，將危機轉(zhuǎn)嫁給新興市場國家。

　　改革國際評級體系、推動世界經(jīng)濟復(fù)蘇的命題是一個實踐問題，更是一個理論問題。如果我們不能從理論上科學(xué)解釋信用危機的運動過程，發(fā)現(xiàn)其內(nèi)在規(guī)律，就不可能找到解救危機的正確途徑。探索這一規(guī)律的現(xiàn)實意義在于，引發(fā)人們對復(fù)蘇世界經(jīng)濟目標(biāo)與路徑的反思，歷史意義在于創(chuàng)新信用經(jīng)濟學(xué)理論，幫助世界經(jīng)濟找到前進方向，而完成這一重任則需要人類的智慧、共識與行動。（關(guān)建中 大公國際資信評估有限公司總裁）